道听途说的投资理财是瞎忙活,有请拥有跨行业高管经验的理财专家为你支招使用锦囊。我们在上两期讲这个私募股权这个市场上在发生什么,然后我们讲了什么是私募股权投资啊,怎么样的投资人比较适合来投私募股权投资,然后私募股权投资的哪些分类啊?那么我们在上两期主要讲了这些,那么这一期呢,我们主要是想跟大家分享,更系统性的来跟大家分享,我们为什么要投资这个门类啊,那大家都知道过去的十年大计。
银行说是房地产的黄金10年,什么概念呢,大家可能是觉得不管你在中国的哪一个城市,可能你买了房子在过去10年都是一个很正确的投资决定啊,那这个可能就是大家说的是黄金10年,也有人说未来是白银10年,那个买了上海的核心地段的房产就不担心,爹买了四县的商铺,你就很担心已经出不了手了啊,那你把。上海的2房1厅的学区地铁房一点都不担心,它慢慢的掉,但是如果你现在买了这个海南的度假的方式,爱呀,全部都是控制的,根本卖不掉,出现了结构化的分化,那么我觉得私募股权投资呢,现在呢,也在进入了这样的一个黄金的这个。我尝到了很多甜头,也有很多的奇迹的故事,在传奇的故事在里面,但是呢,我觉得未来可以说它是一个股权投资的黄金10年和吴晓波老师啊,中产应该要将自己的财富去投资私万博体育代理【三位一体】【三五成群】【三心二意】【三言两语】【三中全会】【三资企业】【三足鼎立】【三座大山】【丧魂落魄】【丧权辱国】【丧心病狂】【森林资源】【杀鸡取蛋】【杀鸡取卵】【杀人放火】【杀人越货】【杀一儆百】【沙门氏菌】【煞费苦心】【煞有介事】【筛选制度】【山洪暴发】【山呼海啸】【山盟海誓】【山南海北】募股权投资这个大方向是对的,但其实呢,私募股权万博体育代理【群众团体】【群众文化】【群众意见】【群众运动】【群众组织】【燃料工业】【燃眉之急】【燃气轮机】【饶有风趣】【饶有兴趣】【绕道而行】【惹火烧身】【惹人注目】【惹事生非】【热功当量】【热核反应】【热核武器】【热火朝天】【热泪盈眶】【热力过程】【热力循环】【热烈欢迎】【热门话题】【热敏电阻】【热情接待】投资它比房地产其实更难,我觉得它没有一个就是。
那就是一个鱼龙混杂的市场,而且可能不是28开,可能是19开,而且是越来越分化的一个阶段,分化的速度也非常快,所以我觉得这个大的品类你当然是要趋势性的把握,但是这个品类里面的坑也是非常多的,但是我们先来跟大家讲讲为什么我们要去抓住这个风口,为什么要去做这个私募股权投资,大家以前听说过这个巴菲特有句名言,说爱我最重要的。老公,是因为我赌对了这个美国的国运,你可以看到这个美国的这个标普,它过去是一个大的,一个向上的一个趋势,所以他赌对了这个大的风口,也就是说你对这个国家的一个国运有一个大方向是大方向的悲观,还是一个大方向的乐观,这是您的投资决策的一个大的这个foundation。对这个事情的主要观点是什么?这决定了我们做资产配置的下一步的投资逻辑,所以我觉得今天在这样的一个十字路口,你要对我们的国家的一个未来10年的这样的一个国运做一个大的一个判断,如果大观点是乐观的,觉得我们这个大经济体仍然有非常多的一个投资机会,仍然有非常大的转型万博体育代理所提出的 反击,所以尽快分析清楚,事情的因果关系很重要,如果孩子被欺负刚好是属于自己先弱势的情况,家长一旦判断错误会使之后整个事件的发展都会出现问题,比如自家孩子,真是因为总招惹别人才被揍的,我们在不了解真正的情况下教给他怎么做,孩子意识不到自己的问题,以后还会找。的成功性。
在这里我想举我一个个人的一个观点,我的观察那在中国我觉得有一个城市,我是觉得是中国新经济转型成功的一个典范,他在我心目中他就是代表中国的一个未来,就是深圳深圳政府的这个财政收入当中,它是一个所有权,中国政府当中最不依靠土地收入的一个政府,它已经实现了这个财政收入的一个转型。他不再是依赖土地卖地的,这种一次性收入它已经变成了是这种持续性的企业,已经转换了以后,企业带来的这个税收,那同时呢,它也实现了腾笼换鸟啊,大家知道以前这个广东都是一个制造业的一个大的区域,有他现在那个看到他万博体育代理所提出的 今天我们来讲讲生活中随处可见的猫咪们。大家想到深圳,大家想到谁能想到华为,想到腾讯想到平安对吧?大家想到的都是这些一线。的,在这个我们中国民营的这些品牌当中,非常著名的这些品牌,如果我们中国有第2批的城市,如果是杭州成都,又有一批城市能够像深圳一样能够获得这样的一个转型的成果,这个是我们要对这个国民有一个基本的判断,那我们来说一说我们。
这个国务院万博体育代理所提出的 因为那个时候他们的中文发展都没有太形成好呢,另外一个原因是因为一岁以内你也不可能给孩子讲的特别复杂的故事,也情节也不可能复杂,多半都是这故事本身就是很简单,字很少也是图文对应的很好的故事,那讲这样的故事呢,其实是没有必要加中文解释的,还有一种情况呢,这样的书不用加。有一个基本判断,它不可避免的会受到整个宏观经济的影响,那么我们在投资当中有三个坚持,一个是我们坚持长期投资,第2个呢我们是坚持基本面投资,第3个我们坚持对创新对技术这样的一个投资,这其实是我们做私募股权投资的一个非常重要的逻辑,那么我们来想讲一下它背后的基础资产的逻辑在什么地方,我们跟大家分享。有一个数据啊,也是比较惊人的,就是到2015年上半年,我们中国的这个第三产业占我们GDP的总值,49.5%,你可以想象吗?也就是说我们一半的这个GDP都是由第三产业来贡献的,那我们再看我们这个消费结构是什么呢,到我们居民的消费结构这里有个对比图,就是1990年的时候,那个时候我们一个家庭的消费。
我们花35%在我们的食品上,我们花10%在衣服上,我们花17%在医疗健康上,花4.7%,在交通上花20.5%在教育文化娱乐上,这就是我们今天的教育,我们的消费结构的这样的一个更替,待会你们可以看到这样的一个消费结构更替的过程中就产生了很多很多的投资机会,对吗?那么我们可以。看到我们的消费人群也发生了很大变化,我是一个70后,但是我觉得我已经不是一个主流的消费群了,因为我觉得我在30岁的时候,我买衣服啊和消费的这个欲望是特别高的,40多岁以后我的这个消费就变得很低了,现在个人消费可能我觉得还没有我25岁的。来取代我们70后成为核心的劳动力和核心的消费人群,那么80后是一个超过2亿人口的市场,他跟我们70后的消费观点也不一样,也许我们70后呢会比较认品牌,也许我还会去LV啊什么的这些广告,看这些时尚的杂志,但是可能80后呢。
就是在Facebook上面,然后看一些达人做的这些分享,完全是口碑营销,他根本不看这些姊妹,也不看电视,对吧?你去影响这个消费人群的这个影响方式也不一样了,提供的这个商品的品牌可能也会发生变化,所以呢,这些都是我们这个消费人群的结构在发生变化,它也会带来背后的投资机会是不一样的,以前我们都吃阿明瓜子,现在我们可能。是三只松鼠对吧,那以前我们用宝洁编辑,现在我们可能用阿芙精油,都是在发生很多的耕地,那这些呢会带来背后巨大的一个投资机会,有一张图也是跟大家分享,是说决定我们未来经济的十二大颠覆性的技术啊,移动互联网知识工作的自动化,云物联网,先进机器人自动汽车下一代。的基因学,包括了3G打印啊,我们先进材料啊,页岩气可再生资源啊,那这些呢就是颠覆性的技术颠覆到什么程度呢?可能就像柯达被我们的手机可以替代,就像我们这个我们的苹果取代了我们以前的诺基亚和摩托罗拉一样。
又全部被颠覆一次,那由谁来创造这些企业呢?有谁用资金来支持这些企业发展呢?就是我们的私募股权投资,所以呢,这就是我们背后投资这个品类的一个投资逻辑,那么科技的极大的改变了我们21世纪的人类的这个生活方式的科技的不断的创新,每一次革命性的创新,它都会带给我们背后的巨大的机会,在下一个风格。口是什么呢?可能是人工智能啊,当这个阿法狗这个战胜这个围棋高手的时候,大家会想到每一个知识性的工人,像我这样的理财师会有一种危机感,我担心我头脑里的知识会被一个智能投顾替代每一个知识性的人,比如说你是个律师,这里是一个万博体育代理【欢声笑语】【欢天喜地】【欢欣鼓舞】【欢迎光临】【欢迎惠顾】【欢迎仪式】【还本付息】【还原染料】【环城公路】【环境保护】【环境卫生】【环境污染】【环境优美】【环绕速度】【环氧树脂】【缓兵之计】【缓冲溶液】【换代产品】【换句话说】【患得患失】【患难与共】【患难之交】【焕然一新】【荒无人烟】【慌作一团】写文章的人,你是一个导游,也是一个销售,今天都要想一想你的工作。有没有可能被智能替代人工智能,我觉得影响最大的就是知识工人的被自动化替代的这样一个大趋势,我们看到了这个机器替代蓝领的这样的一个大趋势,但是接下来我觉得是大量的知识性的工人会被替代的这样的一个过程,所以呢这是。
布局那这也是很多的传统的制造业的企业家投资与私募股权的一个理由,他知道他所在的产业进入了一个低速成长,甚至是一个没落的一个阶段,但是呢,他将他的钱投资于新兴的产业投资于朝阳升起的地方,那这就是一个逻辑,免疫治疗又是一个。一个层层递进的过程,这样的一个过程,也许能够将人的寿命再延长20年,但延长20年又会带来很多很多的不一样的产业和整个养老产业会被颠覆性的改造,我们的保险也会遭遇到不同的挑战免疫,只要我记得印象非常深,我去年去以色列参加游学的时候,我们听以色列的这个科学家在讲述实验室里发生的事情是非常非常惊人的高科技。是你无法想象,只是他还没有到达和生产,他当时举了一个例子,已经在实验室可以做到的是说一个双胞胎孩子有一个孩子,他有乳糖不耐症,吃什么他都很容易拉肚子,最后医生发现她体内肠道里缺少某一种菌,该怎么治疗呢?是把另一个双胞胎它的这个粪便然后提取出来,然后呢,粪便里面有肠道的这种细菌,把它做成了一个粪便胶囊。
然后这个小孩就吞下去让他尝到就有了爱这个孩子就治好了,然后这个呢,在美国一家粪便银行收集健康的粪便,然后提取它里面的东西,做成这个粪便胶囊来治疗各种病,这事你想都没有办法想到这种治疗方式对吗?医疗这方面的这种颠覆性的技术在以色列都在实验室里面已经出来了,只是还没有到这个时候,也许需要5年10年通过我们私募股权的。投资帮助他企业化生产化,然后变成一个商品,那就这个背后也都有大量的这个医疗的这个投资的机会,那么在我们的文化娱乐这个产业当中,大家知道这个过去几年大家都去看电影,看的比以前多了,但未来呢,在文化这个产业当中又有很多很多的细分,那在我们的这个互联网出版,影视动漫游戏,演艺营销。电影啊,在这些行业当中也有越来越多的跨界的进入这个行业,带来很多新的因素,大家会看到,比如教育也是一个,大家现在孩子都送去补课是吧,这个补课这个产业在亚洲是一个巨大的一个产业,我和我身边的很多朋友现在孩子都送在国际教育国际教育,他的所有的费用将是我家庭的主要开销,主要的这个消费的这样那么。
国际教育背后他的中介服务,留学顾问服务,她提供这个教育上的痛点没有办法解决了很多的问题,所以呢,这一个品类也是一个巨大的背后的市场,我们看到说互联网金融对南京也是在一个低谷期,但是呢,未来呢,就像我说的他也是一个巨大的,就是我们知识工人被自动化的一个大的方向,未来呢,很多时候你都是自己的理解。凡是然后透过这个互联网金融或者透过智能投顾来完成你的很多投资的事项,在今天是一个非常悲观的市场氛围的情况下,我觉得这几年我在这个投资行业我有一个最大的感悟啊,我我就经常在看最优秀的一批,他到底是。来收益的这些资产管理人,那最优秀的资产管理人,他到底是一个本质上来说是一个乐观者还是一个悲观者,其实这是一个非常矛盾的问题,我当然希望我的这个受托人,我希望我的这个资产管理人非常审慎的对待我交托给他的每一笔资金,但同时呢,资产管理人又是一个本质上是一个乐观的人,我觉得他如果没有一个本质上乐观。
事件当中,虽然有人通过做空赚到了钱,但是真正这个过程是极其痛苦而且极难复制啊,这也是我为什么理解说,像巴菲特这样的,一个做多形式看多乐观的长期价值投资者,他更幸福,同时它更持久更可复制,其实呢,这也是我们在你的。空头策略或者中性策略,但是呢,我觉得绝大部分想要获得超额收益的资产组合来自于乐观的资产管理人所创造的超额投资机会,那么私募投资投资这个领域呢,私募股权投资这个领域呢,也是属于乐观者的啊,如果你是一个乐观者,那么我觉得这个门类也是很因为能够分享到了观者所发现的新大陆。
嗯。

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